中国的复星将以12.5亿美元的价格收购KKR支持的Gland Pharma的多数股权

2018-10-24 09:06:01

作者:谈怙舆

中国上海复星医药(集团)股份有限公司将以高达1260亿美元(8,440千万卢比)的价格收购位于海德拉巴的Gland Pharma Ltd的多数股权

印度公司的私募股权投资公司KKR&Co LP周四表示复星已进入本次交易是两年内该国最大的海外并购交易的竞争 - 自5月以来它曾提出收购Gland Pharma 96%股权的非约束性要约,但尚未透露交易价值它曾表示如果它的竞标成功,将提升其药品生产,研发能力在最终交易中,复星通过购买KKR及其附属公司及其他股东(全球投资公司)所拥有的全部股份收购Gland Pharma约86%的股份

Vetter家族是德国Vetter Pharma的发起人,他也是私人持有的Gland Pharma的投资者,并将退出该交易Gland Pharma,由PVN Raju于1978年创立,开发和生产通用注射剂bles主要面向美国市场以及印度和一些半监管市场2003年,Gland Pharma成为印度第一家获得美国食品和药物管理局批准药用液体注射产品Raju及其儿子Ravi Penmetsa的公司

该公司将继续担任董事会成员,Penmetsa将继续担任董事总经理兼首席执行官

声明补充说,该家族将保留Gland Penmetsa的股份

该交易表明该公司具有强大的专业知识以及印度公司改善医疗保健的潜力全球“我们期待着继续努力研究,开发和提供来自印度的医疗产品,并继续增加我们工厂的生产能力”复星医药董事长陈启宇表示,这笔交易将“大大加强公司的全球影响力,加快我们的国际化速度“复星医药是全球生物制药产品的领先研究员,开发商,生产商和零售商复星集团的一部分该集团成立于1992年,在制药,房地产开发,钢铁,采矿,零售和金融服务领域拥有业务

该交易使Gland Pharma的价值达到1460亿美元,成为中国公司在印度的最大收购有趣的是,由于来自中国的投资被认为是敏感的,并且经过印度当局的额外审查,交易即将结束

尽管富士康,迪迪夸迪,阿里巴巴及其支付公司蚂蚁金融等一些公司已投资印度公司,这被认为是风险投资型金融投资鉴于这是中国公司的第一个重要收购提案,它可能会经历一次激烈的扫描

这笔交易是在政府放宽对几个行业的外国直接投资规范后不到一个月的时间

政府决定允许在棕地药业公司的自动路线下高达74%的外国直接投资超过74%政府批准将继续强制执行由于这笔交易超出了门槛,它需要通过外国投资促进委员会,监督该国外国投资的节点机构过去在制药行业的其他数十亿美元的入境交易包括Mylan从Strides Acrolab(现为Strides Shasun)收购Agila;在获得Ranbaxy Simpson Thacher&Bartlett和Cyril Amarchand Mangaldas向KKR和Gland Pharma提供法律建议后,雅培购买Piramal和Daiichi Sankyo的国内配方业务,购买Ranbaxy Daiichi的多数股权,去年后退出印度.Kecher和Gland Pharma Jefferies担任独家财务Gland Pharma和KKR KKR的顾问从印度开始筹集资金根据VCCircle的数据研究平台VCCEdge,KKR在两年前已投资2亿美元收购Gland Pharma约38%的股权

该交易于11月宣布2013年,但在2014年8月关闭KKR通过新股发行股票和二次交易获得了股权,其中购买了以医疗保健为主的私募股权公司Evolvence所持有的股份印度生命科学基金KKR将从出口处获得约5亿美元的资金这相当于KKR以美元计算的内部收益率(IRR)超过50%,而且更高印度卢比条款 私募股权公司通常将目标公司当地货币的IRR定为20-30%,因此该交易已经为KKR带来了明显的回报

今年早些时候,KKR决定出售其控股权,因此KKR从印度开始了第二次退出活动

公路轮胎制造商Alliance Tire Group(ATG)向日本横滨橡胶横滨公司表示将以1180亿美元(7,880千万卢比)收购ATG以扩大其商业轮胎业务总部位于阿姆斯特丹,ATG在印度有两家工厂,在以色列有一家工厂估计ATG 90%股权,KKR可能从该交易中赚取1060亿美元,比其初始投资价值增加一倍以上PE公司已于2013年宣布对ATG的投资去年,它还退出了电信塔公司Bharti Infratel,收益率适中PE公司需要向自己的投资者展示良好的回报以筹集新资金缺乏来自印度的大量盈利退出是有限合伙人的主要缺口之一,因为PE基金的投资者KKR在ATG的股权出售是s根据VCCEdge的数据,过去十年来印度相关公司的单笔最大PE退出交易就像这份报告一样

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